You are here

Home » Content

DOVIZ PİYASASI BASKISI MODELLERİNİN YAPAY SINIR AĞI İLE MUKAYESESİ: TÜRKİYE UYGULAMASI

COMPARISON OF FOREIGN EXCHANGE MARKET PRESSURE MODELS WITH ARTIFICIAL NEURAL NETWORK: PRACTICE IN TURKEY

Journal Name:

  • Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi

Publication Year:

  • 2016

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
With Turkey, has switched to floating exchange regime from fixed exchange rate regime, it has been a well-known fact that it has had a significant progress of being an active market. With the change in exchange system of the country, its central bank's foreign currency reserves have increased. In addition, floating exchange rate regime and a freely determined exchange rate in the market seem to follow an upward trend. Naturally, the changes of the exchange rates and the amount of reserves in the global market cause a pressure in the foreign exchange market in national economies. Especially after the global economic crisis in 2008, this pressure was felt quite severely in many economies. In this study, it is aimed to measure and estimate the pressure of exchange market in Turkey. In the analysis, two different exchange market pressure models are developed over the period of 2005-201, and these models are estimated by artificial neural network. When the findings of the models estimating the exchange market pressure are compared to each other, it is seen that the model developed by Weymark has been more successful in terms of the results from estimating the exchange market pressure.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Türkiye 'de döviz piyasasının sabit kur rejiminden dalgalı kur rejimine geçmesiyle birlikte, etkin bir piyasa olma açısından önemli bir ilerleme kaydettiği bilinmektedir. Döviz kuru sisteminin değişmesiyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası 'nın döviz rezervi artmıştır. Ayrıca döviz piyasasında dalgalı kur rejimi ile serbestçe belirlenen döviz fiyatlarının yükselen bir trend izlediği görülmektedir. Doğal olarak küresel piyasalardaki döviz fiyatları ile rezerv miktarlarında yaşanan değişim, ulusal ekonomilerde döviz piyasası baskısını oluşturmaktadır. Özellikle de 2008 küresel ekonomik krizi ile birlikte bu baskının, birçok ekonomide şiddetli yaşandığı görülmektedir. Bu çalışmada, Türkiye 'de döviz piyasası baskısının ölçülmesi ve tahmin edilmesi amaçlanmaktadır. Analizde, 2005-2013 dönemine ait iki farklı döviz piyasası baskısı modeli geliştirilerek, yapay sinir ağı ile bu modellerle döviz piyasası baskısı tahmin edilmektedir. Döviz piyasası baskısını tahmin eden modellerin sonuçları birbirleriyle karşılaştırıldığında, Weymark'ın geliştirdiği modelin döviz piyasası baskısını tahmin etmekte daha başarılı sonuçlar verdiği görülmektedir.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon 10.20990-kilisiibfakademik.266031-232513.pdf
  • 15
151
68
  • Turkish

REFERENCES

References: 

AKSOY, A. ve TANRIÖVEN, C.(2007). Sermaye piyasası yatırım araçları ve analizi. Ankara: Gazi kitapevi.
AIZEMAN, J. ve SUN, Y.
(2009)
. "The financial crisis and sizeable international reserves depletion: From fear of floating to the fear of losing international reserves?", National Bureau of Economic Research Working Paper. Son Erişim: "30 Mart 2014,. http://www.nber.org/papers/w15308, Cambridge.
AIZEMAN, J. ve HUTCHISON, M.M. (2010). "Exchange market pressure and absorption by international reserves: Markets and fear of reserve loss during the 2008-2009 crisis", National Bureau of Economic Research Working Paper. Son Erişim: 30 Mart 2014, http://www.nber.org/papers/w16260, Cambridge.
ANDRE, V.P., JASQUES, V. ve MARET, V. (2007). "Exchange rate regimes and exchange market pressure in the new member countries", Journal of
Common Market Studies. 45 (2), 459-487.
DAYI, F. (2012). Hisse senedi getirilerinin tahmininde yapay sinir
ağ
ı modeli kullanımı: İMKB 'de bir uygulama. Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Gaziantep: G.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü.
DAYI, F. ve CİVAN, M. (2014). "Altman Z skoru ve yapay sinir ağı modeli ile sağlık işletmelerinde finansal başarısızlık tahmini", Akademik Bakış Uluslararası Hakemli Sosyal Bilimler E-Dergisi, Sayı 41: 1-14.
166
Akademik Araştırmalar ve Journal of Academic
Çalışmalar
Dergis
i Researches and Studies
Cilt:
8
, Sayı: 15, Yıl: 2016 Vol: 8, No: 15, Year: 2016
DAYI, F. ve ATA, H.A. (2012). "Yapay sinir ağı ile hisse senedi getirisi tahmini: Bir firma uygulaması", 16.Ulusal Finans Sempozyumunda Sunulmuş bildiri.
DUYGULU, A.A. (1998).
"Dövi
z kuru istikrarının ekonomik istikrar açısından değerlendirilmesi", Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13 (1): 107-118.
ERTEM, O. (2011). Küresel finansal dalgalanmaların gelişmekte olan ülke rezervleri ve kurları üzerine etkisi. Uzmanlık Yeterlilik Tezi. Ankara: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası.
HALL,
S.
, KENJEGALIEV, A., SWAMY, P.A.V.B. ve TAYLAS, G.S. (2013). "Measuring currency pressures: The cases of Japanese Yen, the Chinese Yuan and the U.K. Paund". University of Leicester Department of Economics Working Paper. No.13/10, Leicester.
GJONE, K. (2010). Ekonomik temellerin ötesinde döviz krizi modelleri: Türkiye ve ABD'nin analizi. Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Ankara: A.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü.
GIRTON, L. ve ROPER, D. (1977). A monetary model of exchange market
pressure applied to the post-war Canadian experience. American Economic
Review, pp.537-548.
KASABOV, N.K.
(1998)
. Foundations of neural networks, fuzzy systems and knowledge engineering. USA: The MIT Pres.
KHAN, I.N. (2010). "Exchange market pressure index in Pakistan". Pakistan: State Bank of Pakistan Printing Press.
KLASSEN, F. (2012). "Identifying the weights in exchange market pressure". In European Economic Association & Econometric Society Parallel Meetings. 27-31 August, Malaga, Spain, s.1-29.
KUMAH, F.Y. (2007). "A Markow-Switching approach to measuring exchange market pressure". IMF Working Papers, WP/07/242, Erişim: 30 Mart
2014. https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2007/wp07242.pdf.
LI, J., RAJAN, R.S. & WILLETT, T. (2006). "Measuring currency crises using exchange market pressure indices: The imprecision of precision weights". Son Erişim: 30.03.2014.
http://www.cgu.edu/PDFFiles/SPE/workingpapers/econ/2006-09. pdf.
NOWAK, B.G. ve GRABOWSKI, W. (2011). "Cointegration approach to
estimation of the exchange market pressure in Slovakia". Journal of Business and Economics, 2 (1): 12-23.
ÖZCAN, S. (2006). Para politikası tercihleri ile finansal istikrar arasındaki ilişki, enflasyon hedeflemesi politikasında finansal istikrar ve Türkiye analizi. Uzmanlık Yeterlilik Tezi. Ankara: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası.
ÖZTEMEL, E. (2006). Yapay sinir ağları. İstanbul: Papatya Yayıncılık.
167
Akademik Araştırmalar ve Journal of Academic
Çalışmalar
Dergis
i Researches and Studies
Cilt:
8
, Sayı: 15, Yıl: 2016 Vol: 8, No: 15, Year: 2016 ı
PENTECOST, E.J., HOOYDONK, C.V. ve POECK A.V. (1997). "Measuring and estimating market pressure in the EU". Vakgroep Macro-Economie, pp.1-33.
SPOLANDER, M. (1999). "Mesauring exchange market pressure and central bank intervention". Bank of Finland Studies, E:17, Helsinki.
STAWAREK, D. ve DOHANL, M. (2009). "Exchange market pressure in central Europe: An appliciation of the girton roper model". Published in: Economies of Central and Eastern Europe Convergence, Oppurtunities and Challenges. Conference Proceedings. Tallinn, 14-16 June. Erişim: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/15744/.
STAWAREK, D. (2008). "Exchange market pressure in central european countries from the eurozone membership perspective". South East European Journal Of Economics and Business, 3 (2): 7-18.
STAWAREK, D. (2007). "Estimation of the exchange market pressure in the EU4 countries: A model-dependent approach". Investment Management and Financial Innovations. 4 (3): 80-94.
TANNER, E. (2001). "Exchange market pressure and monetary policy: Asia and latin america in the 1990s". IMF Staff Papers. 47 (3): 1-42.
TANNER, E. (2002). "Exchange market pressure, currency crises and monetary policy: Additional evidence from emerging markets". IMF Staff Papers,
VP/02/14: 1-53.
ULUSOY,
T
. (2010). İMKB Endeks Öngörüsü İçin İleri Beslemeli Ağ Mimarisine Sahip Yapay Sinir Ağı Modellemesi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, (5).
WEYMARK, D.N. (1995). "Estimating exchange market pressure and the degree of exchange market intervention for Canada". Journal of International
Economics. 39 (3-4): 273-295.
WEYMARK, D.N. (1997). "Measuring exchange market pressure and intervention in interdependent economies: A two-country model". Review of International Economics. 5 (1): 72-82.
YALÇINER, K. (2012). Uluslararası finansman. Ankara: Detay Yayıncılık.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com