You are here

Uluslararası hisse senedi piyasaları arasındakı nedensellik ilişkisi: Türkiye, Yunanistan ve ABD üzerine ampirik bir uygulama

Journal Name:

Publication Year:

Abstract (2. Language): 
International diversification in stock markets is significant because it gives an opportunity to reduce the total risk of portfolio investors dramatically compared to national diversification. In this way, investors can reach maximum return on investment in minimum risk level. This study focuses on the existence and direction of the relationships between stock markets of U.S., Greece and Turkey between the dates December 2005 - December 2009. In the research, correlation analysis, co-integration test and Granger causality test are used. According to obtained findings, U.S. stock-market affects both of Turkey and Greece stock markets but it is not affected by them. On the other hand, the relationship between the stock markets of Turkey and Greece is unidirectional which is from Greece to Turkey. Furthermore, it is identified that there is a long-term relationship between the stock market of U.S. and Greece with Turkey’s.
Abstract (Original Language): 
Uluslararası hisse senedi piyasalarında çeşitlendirme, portföy yatırımcısının toplam riskini, ulusal çeşitlendirmeye göre önemli ölçüde azaltma imkanı vermesi nedeniyle önemlidir. Çünkü bu şekilde yatırımcı elde edebileceği en fazla getiriye, en düşük risk seviyesinde ulaşmış olacaktır. Bu çalışmada da ABD, Yunanistan ve Türkiye hisse senedi piyasalarının, 2005:12-2009:12 tarihleri arasındaki ilişkilerinin varlığı ve yönü araştırılmaktır. Araştırmada, korelasyon analizi, kointegrasyon testi ve Granger nedensellik testi kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre ABD hisse senedi piyasası, hem Türkiye hem de Yunanistan hisse senedi piyasasını etkilemektedir. Ancak bu iki hisse senedi piyasasından etkilenmemektedir. Türkiye ve Yunanistan’a ait hisse senedi piyasalarındaki ilişki ise tek yönlü olup, Yunanistan’dan Türkiye’ye doğrudur. Ayrıca ABD ve Yunanistan hisse senedi piyasasının, Türkiye hisse senedi piyasası ile uzun dönemli bir ilişki olduğu belirlenmiştir
73-86