Journal Name:
- Çankaya University Journal of Humanities and Social Sciences
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author |
|---|---|
Abstract (2. Language):
Vector autoregressive models have been widely used in recent years to analyze the effects of
monetary policy shocks. Focusing on the US postwar data, we incorporate new measures of financial and
monetary policy shocks in V A R systems to test whether both perturbations have real effects on output
and on the economy as a whole. We find econometric evidences that these frictions are exogenous. The
exogenous nature and real effects on the economy of shocks to monetary policy and stock market crashes
shed new light on the debate relates to the role of monetary policy in the aftermath of financial crisis, and
then the eventual relationship between optimal monetary policy and financial stability.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Vektör otoregresif (VAR) modeller son yıllarda para politikası şoklarının etkilerini incelemek için
yaygın bir şekilde kullanılmıştır. Makalede İkinci Dünya Savaşı sonrası Amerika Birleşik Devletleri'nin
verilerine odaklanarak, finans ve para politikası şoklarını VAR sistemlerindeki yeni ölçümlerine yer veriyor
ve her iki düzensizliğin çıktı ve ekonominin tümü üzerinde reel etkileri olup olmadığını test ediyoruz.
Bu sürtüşmelerin dışsal olduğunu gösteren ekonometrik kanıtlar buluyoruz. Para politikası şoklarının ve
borsadaki büyük düşüşlerin dışsal doğası ve ekonomi üzerindeki reel etkileri, finansal kriz sonrası para politikasının
rolüne dair tartışmalara ve optimal para politikası ile finansal istikrar arasındaki ilişkiye yeni bir
açıdan yaklaşmamızı sağlıyor.
- 1
1-35