You are here

Home » Content

TÜRKİYE’DE PARA TALEBİ İSTİKRARLILIĞININ TESTİ: KAYAN PENCERELERDE SINIR TESTİ YAKLAŞIMI

TESTING THE STABILITY OF MONEY DEMAND IN TURKEY: EVIDENCE FROM ROLLING BOUNDS TEST

Journal Name:

  • Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

Publication Year:

  • 2012

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
This empirical study investigates the stability of the money demand function in Turkey from 1989:Q1 to 2011:Q2 by employing bounds test and also rolling bounds test approaches. Unlike the previous studies, we also add the stock prices to the money demand function to overcome the excluded variables problem. The results we obtained show that the money demand function is instable in the analysisperiod, thus the central bank should not use the M2 broad money supply as a monetary policy instrument.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Bu çalışmada, 1989:01-2011:02 dönemleri arasındaki üçer aylık verilere, sınır testi ve kayan pencerelerde sınır testi yöntemleri uygulanarak, Türkiye için para talebi fonksiyonunun istikrarlıolup olmadığıaraştırılmıştır. Literatürde yer alan diğer çalışmalardan farklıolarak para talebi fonksiyonuna hisse senedi fiyatlarının da eklenmesiyle dışlanmışdeğişken sorununun üstesinden gelme amaçlanmıştır. Elde edilen sonuçlar incelemeye konu olan zaman diliminde para talebinin istikrarlıolmadığınıgöstermektedir. Bu durum merkez bankasının para politikasıaracıolarak M2 para arzınıkullanmasının etkin olmayacağınıgöstermektedir.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-turkiyede-para-talebi-istikrarliliginin-testi-kayan-pencerelerde-sinir-testi-yaklasimi.pdf
  • 33
67-74
  • Turkish

REFERENCES

References: 

ALICI, A. (2007), “Para Talebi – Para Politikasi İlişkisi: Türkiye için Eş-Bütünleme Analizi”, Atatürk
Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 21(1): 75-87.
ALTINTAŞ, H. (2008). “Türkiye’de Para Talebinin İstikrarıVe Sınır Testi Yaklaşımıyla Öngörülmesi: 1985-2006”,
Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 30:15-46.
BAHARUMSHAH, A.Z., MOHD, S.H. ve MASIH,A.M.M. (2009). “The Stability of Money Demand in China:
Evidence from the ARDL Model”, Economic Systems, 33:231–244.
BAHMANI, S. (2008). “Stability of the Demand for Money in the Middle East”, Emerging Markets Finance &
Trade, 44(1):62–83.
BAHMANI-OSKOOEE, M. M. veGOSWAMI, G. G. (2003), “A Disaggregated Approach to Test the J-Curve
Phenomenon: Japan versus Her Major Trading Partners”, Journal of Economics and Finance, 27 (1):102-113.
BAHMANI-OSKOOEE, M. ve KARACAL, M. (2006). “The demand for Money in Turkey and Currency
Substitution”, Applied Economics Letters, 13(10): 635-642.
74 DPUJSS, Number 33, August 2012
BALAYLAR, N.A. ve DUYGULU, A.A. (2004). “Türkiye’de Para İkamesi Olgusu ve Para Talebinin İstikrarı”,
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2): 33-54.
BROWN, R.L., DURBIN, J. ve EVANS, J.M. (1975). “Techniques for Testing the Constancy of Regression
Relationships over Time”, Journal of the Royal Statistical Society. Series B (Methodological),37(2):149-192.
ÇATIK, A. N. (2007). “Yapısal Kırılma Altında Para Talebinin İstikrarı: Türkiye Örneği”, İktisat İşletme ve
Finans, 22(251): 103-113.
DUCA J.V. (1995). “Should bond funds be added to M2?”, Journal of Banking & Finance,19: 131-152.
HACKER, R.S. ve HATEMİ-J, A. (2005). “The Effect of Regime Shifts on the Long-Run Relationships for Swedish
Money Demand”, Applied Economics, 37(15): 1731-1736.
HALICIOGLU, F. and UGUR, M. (2005). “On Stability of Demand Money Demand Function: Evidence from a
Developing OECD Country”, Global Business and Economic Review, 7(3): 203-213.
NARAYAN, P. K. (2005), “The Saving and Investment Nexus for China: Evidence from Cointegration Tests”,
Applied Economics, 37 (17): 1979-1990.
NARAYAN, P. K. ve NARAYAN, S. (2005), “Estimating Income and Price Elasticities of Imports for Fiji in a
Cointegration Framework”, Economic Modelling, 22 (3): 423-438.
NAUTZ, D. ve RONDORF, U. (2011). “The (In)Stability of Money Demand inthe Euro Area: Lessons From a
Cross-Country Analysis”, Empirica, 38: 539-553.
PESARAN, M. H. ve PESARAN, B. (1997), Working with Microfit 4.0: Interactive Econometric Analysis,
http://www.oup.com/Oxford University Press.
PESARAN, M. H., SHIN, Y. ve SMITH, R. J. (2001). “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level
Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16 (3), 289-326.
SRIRAM, S.S. (2000). “A Survey of Recent Empirical Money Demand Studies”, IMF Staff Papers, 47(3): 334-365.
TANG, C.F. ve LEAN, H. (2011) “Revisit Feldstein-Horioka puzzle: Evidence from Malaysia”, Economics
Bulletin, 31(3): 2237-2249.
TURNER, P. (2006). “Response Surfaces for an F-Test for Cointegration”, Applied Economics Letters, 13:479-482.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com