Euro‐Dollar Parity and Effects of The Real Exchange Rates on The Index of IMKB 100
Journal Name:
- Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
In this study, the relation between the stock
prices that are traded in IMKB with Euro‐Dollar
Parity and Real Effective Exchange Rate Index
are examined by the Multiplier Linear Regression
and this relation is also investigated by the
Granger Causality Test. Monthly data set are
used including from the January 2000 to July
2009. In the analysis, averages of daily closing
prices of IMKB 100 in months have been used as
dependent variable. As independent variable,
average of daily values of Euro‐Dollar parity in
months an Consumer Price Index (CPI) based
Real Effective Exchange Rates Index Values at
the end of months have been used. The results of
the study indicated that Euro‐Dollar Parity and
Real Effective Exchange Rate Index affect the
Index of IMKB 100 postively with 77,5%. In
addition, according to Granger Causality Test
results, a causality has been founda runnig from
the Index of IMKB 100 to the Euro‐Dollar Parity
and Real Effective Exchange Rate.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Bu çalışmada; İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası’nda işlem gören hisse senedi fiyatları ile
Euro‐Dolar Paritesi ve Reel Efektif Döviz Kuru
Endeksi arasındaki ilişki “Çoklu Doğrusal Regresyon”
ile ilişkinin yönü ise “Granger Nedensellik
Testi” ile incelenmiştir. Veri seti olarak, 2000
yılının Ocak ayından 2009 yılının Temmuz ayına
kadar aylık veriler kullanılmıştır. Bağımlı
değişken olarak İMKB 100 Endeksi ay içerisindeki
günlük kapanış fiyatlarının ortalamaları, bağımsız
değişkenler olarak da Euro‐Dolar Paritesi’nin ay
içerisindeki günlük değerlerinin ortalamaları ve
TÜFE Bazlı Reel Döviz Kuru Endeksi (REDKE)’nin
ay sonları itibariyle değerleri analize tabi
tutulmuştur. Çalışma sonucunda, Euro‐Dolar
Paritesi ve Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi’nin
İMKB 100 Endeksi’ni % 77,5 oranında açıkladığı
ve pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir.
Ayrıca Granger Nedensellik Testi sonucuna göre;
İMKB 100 Endeksi’nden Euro‐Dolar Paritesi ve
Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi’ne doğru bir
nedensellik tespit edilmiştir.
- 1
323‐339