You are here

Dışsal Şokların Katılım Endeksi Üzerindeki Etkisi: Kalıcı mı, Geçici mi?

The Effect of Exogenous Shocks on Participation Index of Borsa Istanbul: Permanent or Temporary?

Journal Name:

Publication Year:

Keywords (Original Language):

Abstract (2. Language): 
This study investigates the effects of exogenous shocks on Participation 30 Index that published by Borsa Istanbul using daily data during the period from 06.01.2011 to 31.08.2015. Using the Zivot-Andrews and Fourier unit root tests the stationarity of the series is tested. Since series is found to be non-linear KSS unit root test is applied. The results suggest that the series has unit root we conclude that in case there is an exogenous shock its impact on Participation 30 Index will be permanent.
Abstract (Original Language): 
Bu çalışmada Borsa İstanbul tarafından yayınlanan Katılım 30 Endeksi üzerinde dışsal şokların etkisi araştırılmıştır. Bu bağlamda 06.01.2011 – 31.08.2015 dönemine ait günlük verilerle çalışılmış ve serinin durağanlığı Zivot-Andrews birim kök testi ve Fourier birim kök testi ile test edilmiştir. Seri doğrusal olmadığından doğrusal olmayan seriler için geliştirilmiş KSS birim kök testi uygulanmıştır. Analizler sonucunda serinin durağan olmadığı, birim kök içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. Katılım endeksi serisinin uğradığı dışsal şokların etkisinin kalıcı olacağı söylenebilir.

JEL Codes:

REFERENCES

References: 

Aktaş, Hüseyin, Koray Kayalıdere ve Mahmut Karğin (2013), “Avrupa Hisse
Senedi Piyasalarında İnanç Temelli Endekslerin Performanslarının
Analizi”, CBÜ Sosyal Bilimler Dergisi, C.11, S.1, ss.135-145.
Akten Çürük, Suna (2013), “İslami Finansın Türkiye’deki Gelişimi, Mevcut
Sorunlar ve Çözüm Önerileri”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler
Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı Doktora Tezi.
Becker, Ralf, Walter Enders and Junsoo Lee (2006), “A Stationarity Test in
The Presence of An Unknown Number of Smooth Breaks”, Journal of
Time Series Analysis, Vol.27, No.3, pp.381-409.
BIST Data Store, www.datastore.borsaistanbul.com, [08.07.2015]
Christopoulos, Dimitris K. and Miguel A. Leon-Ledesma (2010), “Smooth
breaks and non-linear mean reversion: Post-Bretton Woods real
exchange rates”, Journal of International Money and Finance, Vol.29,
pp.1076-1093.
Dünya Gazetesi, 24.11.2012 tarihli, [09.07.2015]
Harvey, David I., Stephen J. Leybourne and Bin Xiao (2008), “A Powerful
Test for Linearity When the Order of Integration is Unknown”, Studies
in Nonlinear Dynamics & Econometrics, Vol.12, No.3, pp.1-23.
Kapetanios, George, Yongcheol Shin and Andy Snell (2003), “Testing for a
unit root in the nonlinear STAR framework”, Journal of Econometrics,
Vol.112, pp.359-379.
Katılım 30 Endeks Broşürü, www.katilimendeksi.org, [07.07.2015]
Katılım 30 Endeksi Kural Kitapçığı, www.katilimendeksi.org, [06.07.2015]
Katılım 30 Endeksi Tanıtım Sunumu, www.katilimendeksi.org, [07.07.2015]
Mannan, Mansur and Credit Suisse (2008), “Islamic Capital Markets”,
Islamic Finance: A Guide for International Business and Investment,
Consultant Editor: Roderick Millar Editor: Habiba Anwar, GMB
Publishing, United Kingdom and United States of America.
Milliyet Gazetesi, 24.11.2012 tarihli, [09.07.2015]
Sabah Gazetesi, 24.11.2012 tarihli, [09.07.2015]
Yılancı, Veli (2013), “Ekonometri Semineri Ders Notları”, Sakarya
Üniversitesi, ss.1-104.
The Effect of Exogenous Shocks on Participation Index of Borsa Istanbul: Perma…
92 International Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 2015, Year:1, Volume:1, Number:1
Yilanci, Veli and Zehra Ayca Eris (2012), “Are tourism markets of Turkey
converging or not? A Fourier stationary analysis”, Anatolia – An
International Journal of Tourism and Hospitality Research Vol.23,
No.2, August 2012, 207–216.
Zivot, Eric ve Donald W.K. Andrews (1992), “Further Evidence of the Great
Crash, The Oil-Price Shock and The Unit Root Hypothesis”,
Journal of Business and Economic Statistics, Vol.10, No.3; pp.251-
270.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com