You are here

Home » Content

Petrol Fiyatlarındaki Değişimden Doğan Fiyat Riskinin Minimize Edilmesinde Futures Sözleşmelerinin Önemi ve Firma İçin Optimal Fiyatın Belirlenmesi

Journal Name:

  • İstanbul Sosyal Bilimler Dergisi

Publication Year:

  • 2007
Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
Nowadays wind of globalization has been prevalent all over the world. Rising trend of oil price is so important İn economic development. Rising trend of the oil prices and also the volatility of oi! prices are a big price risk factor for the producers. Oil and its derivatives arc such an important cost factor that its rising prices and volatility effects the production costs. It is obvious that this phenomenon causes volatility in the prices of the products of the firms using oil and its derivatives as a production factor. At this point the role of futures contracts related to the spot price of oil in minimizing the price risk has been increased. Oil is bought and sold in financial markets. Futures contracts are used to hedge the price risk. In this study oil prices, spot price of oil and futures contract have been examined and what should be the optimal price for the firm analyzed.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Günümüzde dünyada globalleşme rüzgarı hüküm sürmektedir. İktisadi kalkınmada petrol fiyatlarının artış trendi önem taşımaktadır. Petrol fiyatlarındaki bu artış trendi ile birlikte petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar da üreticiler için önemli bir fiyat riski unsurudur. Önemli bir maliyet kalemi olan petrol ve türevi ürünlerdeki bu fiyat artışları ve dalgalanmalar üretim maliyetlerini etkilemektedir. Bu olgunun da petrol ve türevlerini girdi olarak kullanan firmaların ürünlerin fiyatlarında dalgalanmaya yol açacağı- açıktır. Bu noktada spot piyasa fiyatlarıyla ilişkili olan futures sözleşmelerinin roİü fiyat riskinin minimize edilmesinde önem kazanmıştır. Finansal piyasalarda petrol işlem görmektedir. Futures sözleşmeleri fiyat riskinin minimize edilmesinde kullanılmaktadır. Bu çalışmada petrol fiyatları ve ilgili finansal piyasalar ve enstrümanlar incelenerek firma için optimal fiyatın ne olması gerektiği analiz edilmiştir.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon 12.pdf
  • 2
127-137
  • Turkish

REFERENCES

References: 

Bouchaud Jean-Plilippe ve
Mar
c Potters: (2003) Theory of Financial Risk and Derivative Pricing From Statistical Physics to Risk Management, Cambridge, Cambridge University Pres.
Brown, William: (1988) Macroeconomics, New Jersey, Prentice Hall.
Bühler,
Wolfgang
, Oíaf Korn ve Rainer Schobeí: 2000 "Pricing and Hedging Oil Futures: A Two-Regime Approach", Social Science Research Network,http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm ?abstract id=245408, (Erişim Tarihi: 05. 01. 2006).
Chi nabroadcast: (2004) http://ti-.chinabroadcasl.cn/ 1/2004/09/09/1 @24323.htm, (Erişim Tarihi: 09.11.2004).
Enerji Forumu: f2004) http://www.ener i i forumu. com/gazete/?ID-1179, (Erişim Tarihi: 12. 11.2004).
Giannetti, Antoine: (2006)
"Optima
l Use of Futures Contracts For The Competitive Firm," Applied Financial Economics, Vol. 15 No. 5, pp. 425¬427.
Hull, John: (1991) Introduction to Futures and Option Markets, New Jersey, Prentice-Hail,.
Kirim, Arman
(1992) "Futures Kontratların Fiyatlaması," Bankacılar Dergisi, Cilt 8, ss. 20-40.
Seyidoğlu Halil (1997) Uluslararası Finans, Güzem Yayınları, İstanbul.
Soiow, Robert M. (1960) "Analitical Aspects of Anti-Inflation Policy," American Economic Review, Vol 50, No.2, pp. 177-194.
Tunca, Zafer (2005) Makro İktisat, Filiz Kitabevi, Istanbul.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com