The Dynamic Causality Relation between Real Sector Confidence Index and ISE
Journal Name:
- İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
In this study, the causality relation between ISE 100 index return and Real Sector
Confidence Index are analyzed with a two-stage method developed by Cheung and Ng
[1]. ISE 100 index return and confidence index are estimated with EGARCH model in the
first stage. In the second stage, the standardized residuals and squares obtained from
the EGARCH model are used for causality test in the mean and variance for the ISE 100 index return and confidence index. The results of the analysis show that there is a feedback
effect between ISE 100 index return and confidence index and they simultaneously
affect each other.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Bu çalışmada İMKB 100 endeks getirisi ile Reel Kesim Güven Endeksi arasındaki
nedensellik ilişkisi Cheung ve Ng [1] tarafından geliştirilen iki aşamalı yöntem ile araştırılmıştır. İlk aşamada İMKB 100 endeks getirisi ve güven endeksi EGARCH model ile tahmin edilmiştir. İkinci aşamada EGARCH modelden elde edilen standardize hatalar ve
kareleri kullanılarak İMKB 100 endeks getirisi ve güven endeksi için ortalamada ve
varyansta nedensellik testi yapılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, İMKB 100 endeksi getirisi ile güven endeksi arasında geri bildirim etkisi mevcuttur ve eş zamanlı olarak
birbirlerini etkilemektedirler.
FULL TEXT (PDF):
- 1
24-37