You are here

Home » Content

Dış Ticaret Hadlerinin Dış Ticaret Dengesine Etkisi: Harberger-Laursen-Metzler Hipotezinin Türkiye Uygulaması

The Effect of Terms of Trade on Balance of Trade: Applicatıon of Harberger-Laursen-Metzler Hypothesis for Turkey

Journal Name:

  • Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi

Publication Year:

  • 2014

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
Harberger-Laursen-Metzler Hypothesis is known as in terms of trade shocks affect the balance of trade in the same direction. This paper aims to investigate validity of Harberger-Laursen-Metzler (HLM) Hypothesis for Turkey using monthly data in period from 2003:01 to 2014:04. Also a similar effect to the hypothesis the point in question in the literature is known as S Curve. The method used to determine relationships between variables are Johansen cointegration test, Granger causality test and VAR model. The findings obtained in this study are listed as follows: a) According to the method of Johansen cointegration there is long run relationship between variables; b) According to Granger causality results the balance of trade cause terms of trade; c) According to the results of the VAR model, response to a shock in terms of trade, initially worsened the balance of trade, after nine months improvements are seen, this situation prove validity of the HLM hypothesis and the S Curve hypothesis.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Harberger-Laursen-Metzler (HLM) Hipotezi dış ticaret hadlerindeki şokların dış ticaret dengesini aynı yönde etkilemesi olarak bilinmektedir. Bu çalışma 2003:01 ve 2014:04 arasındaki yıllar için aylık veriler kullanılarak Türkiye için HLM Hipotezin geçerliliğini test etmeyi amaçlamaktadır. Aynı zamanda söz konusu hipoteze benzer bir etki de literatürde “S Eğrisi” olarak bilinmektedir. Değişkenler arasındaki ilişkilerin belirlenmesinde kullanılan yöntemler Johansen koentegrasyon testi, Granger nedensellik testi ve VAR modelidir. Elde edilen bulgular şöyle sıralanabilir: a) Johansen koentegrasyon yöntemine göre değişkenler arasında uzun dönemli bir koentegre ilişki söz konusudur; b) Granger nedensellik testi sonuçlarına göre dış ticaret dengesi dış ticaret hadlerinin nedenidir; c)VAR modeli sonuçlarına göre, dış ticaret hadlerinde meydana gelen bir şoka karşılık dış ticaret dengesi başlangıçta kötüleşirken dokuz dönem (ay) sonra iyileşmeler görülmekte olup, bu durum Türkiye için HLM Hipotezinin ve S Eğrisi Hipotezinin geçerliliğini ispatlamaktadır.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-dis-ticaret-hadlerinin-dis-ticaret-dengesine-etkisi-harberger-laursen-metzler-hipotezinin-turkiye-uygulamasi.pdf
  • 1
103
129
  • Turkish

JEL Codes:

REFERENCES

References: 

Akkay, R. C. (2012). Reel Kur Değişmelerinin Dış Ticaret Dengesine Olan Etkisinin Değerlendirmede Güncel Bir Yaklaşım: S Eğrisi Hipotezi, İktisat Fakültesi Mecmuası, 62/1, 173-190.
Backus, D. K. and Kehoe, P. J. and Kydland, F. E. (1994, March) Dynamics of Trade Balance and the Terms of Trade: The J-Curve? The American Economic Review,84/1, 84-103.
Bahmani-Oskooee, M. and Ratha, A. (2009). S-Curve Dynamics of Trade: Evidence from US-Canada Commodity Trade. Economic issues,14/1, [http://www.economicissues.org.uk/Files/109Bahmani-Oskooee.pdf], Erişim tarihi: 21.06.2014.
Bektaş, V. (2007). Cari İşlemler Dengesi Ve Cari Açıkların Sürdürülebilirliği: Türkiye Uygulaması, ÇU Sosyal bilimler enstitüsü yüksek lisans tezi, Adana.
Broda, C. ve Tille, C. (2003, 11 November). Coping with Terms-of-Trade Shocks in Developing Countries. Federal Reserve Bank of New York Current Issues in Economics and Finance, 11/9, [http://www.newyorkfed.org/research/current_issues/ci9-11.pdf], Erişim tarihi: 10.03.2014.
Brown, R. L. and Durbin, J. and Evans, J. M. (1975, 4th December). Techniques for Testing the Constancy of Regression Relationships over Time. Journal of the Royal Statistical Society, 37/2, 149-192. [ftp://ftp.uic.edu/pub/depts/econ/hhstokes/e535/Brown_Durbin_evans_1975.pdf], Erişim tarihi: 04.07.2014.
Cashin, P. ve McDermott, C. J. (1998, 1 December). Terms of Trade Shocks and Current Account. IMF Working Paper, WP/98/177, [http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/wp98177.pdf], Erişim tarihi: 12.03.2014.
Duncan, R. (2003). The Harberger-Laursen-Metzler Effect Revisited: An Indirect-Utility-Function Approach. Central Bank of Chile Working Papers. 250, [http://www.bcentral.cl/eng/studies/working-papers/pdf/dtbc250.pdf], Erişim tarihi: 10.03.2014.
Ekinci, R. ve Tüzün, O. Ve Kahyaoğlu, H. (2012). Dış Ticaret Hadleri Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama, Türkiye Ekonomi Kurumu III. Uluslararası İktisat Kongresinde Sunulan Bildiri, İzmir, 1-3 Kasım.
Gökalp, M. F. (2000). Liberalizasyon Sürecinde Türkiye’de Dış Ticaret Hadleri Trendi ve Dış Ticaret Hadlerindeki Değişmelerin Gelir Etkisi. D.E.Ü. İ.İ.B.F. Dergisi, 15/1, 49-65.
Gujarati, D. N. & Porter, D. C. Çeviren. Şenesen, Ü. ve Şenesen, G. G. (2012). Temel ekonometri (5.basım). İstanbul: Literatür yayıncılık.
Güriş, S. ve Çağlayan, E. (2005). Ekonometri (2. Basım). İstanbul: Der Yayınları.
Harberger, A. (1950). Currency Depreciation, Income and the Balance of Trade, The Journal of Political Economy, 58, 47-60.
Kent, C. ve Cashin, P. (2003, July). The Response of the Current Account to Terms of the Trade Shocks: Persistence Matters, IMF Working Paper, WP/03/143, [http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2003/wp03143.pdf], Erişim tarihi: 18.03.2014.
Krugman, P. R. & Obstfeld, M. (2003). International economics theory and policy (6th ed.). Boston: Pearson Education Inc.
Küçükaksoy, İ. (2010). Deregülasyon, Dış Ticaret Hadleri ve Refah İlişkileri. e-Journal of New World Sciences Academy, 5/2, 133-157.
Laursen, S. ve Metzler, L.A. (1950). Flexible Exchance Rate and The Theory of Employment. The Review of Economics and Statistics, 32/4, 281-299.
Mendoza, E. G. (1995). The Terms of Trade, the Real Exchange Rate, and Economic Fluctuations, International Economic Review, 36, 101-137.
Misztal, P. (2009). The Harberger-Laursen-Metzler Effect. Theory and Practice in Poland. The Romanian Economic Journal, 38, 129-146.
Obstfeld, M. (1981, June). Aggregate Spending and the Terns of Trade: Is There a Laursen-Metzler Effect? The National Bureau of Economic Research, WP 686, [http://www.nber.org/papers/w0686.pdf?new_window=1], Erişim tarihi: 05.03.2014.
Optimum Journal of Economics and Management Sciences, Vo1. 1, No. 2- http://optimumdergi.usak.edu.tr/
Küçükaksoy and Çiftçi - The Effect of Terms of Trade on Balance of Trade: Applicatıon of Harberger-Laursen-Metzler
Hypothesis for Turkey
126
Oktar, S. ve Dalyancı, L. (2012). Dış Ticaret Hadlerinin Cari İşlemler Dengesi Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. Marmara Üniversitesi İ.İ.B. Dergisi, 32/2, 1-18.
Perron, P. (1989, November). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis, Econometrica,57/6, 1361-1401. [http://links.jstor.org/sici?sici=0012-9682%28198911%2957%3A6%3C1361%3ATG..., Erişim tarihi: 20.06.2014.
Paulino, A. U. S. (2007, April). Terms of Trade Shocks and the Current Account in Small Island States. United Nations University The World Institute for Development Economics Research, [http://www.wider.unu.edu/publications/working-papers/research-papers/200..., Erişim tarihi:12.03.2014.
Reinsdorf, M. B. (2009, October). Terms of Trade Effects: Theory and Measurement. Bureau of Economic Analysis US Department of Commerce, WP2009-01, [http://www.bea.gov/papers/pdf/measuring_the_effects_of_terms_of_trade_re..., Erişim tarihi: 12.03.2014.
Sen, P. ve Turnovsky, S. J. (1988, June). Deterioration of The Terms of Trade and Capital Accumulation: A Re-Examination of The Laursen- Metzler Effect. Journal of International Economics, WP/2616, [http://www.nber.org/papers/w2616.pdf?new_window=1], Erişim tarihi: 15.03.2014
Senhadji, A. S. (1998). Dynamics Of The Trade Balance And The Terms Of Trade İn Ldcs: The S-Curve. Journal of International Economics,46, 105-131.
Sevüktekin, M. ve Nargeleçekenler, M. (2007). Ekonometrik zaman serileri analizi (2. baskı). Ankara: Nobel Basımevi.
Seyidoğlu, H. (2009). Uluslararası iktisat (17. baskı). İstanbul: Gizem Can Yayınları.
Seyidoğlu, H. (2013). Uluslararası iktisat (19. baskı). İstanbul: Gizem Can Yayınları.
Sims, C. A. (1980). Macroeconomics and reality, Econometrica,48/1, 1-48.
Tarı, R. (2012). Ekonometri (8. Basım). Kocaeli: Umuttepe Yayınları.
Todaro, M. P. & Smith, S. C. (2012). Economic development (11th Ed.). Boston: Pearson Education Inc.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası-TCMB (2014). Elektronik veri dağıtım sistemi. [http://evds.tcmb.gov.tr/], Erişim tarihi: 25.04.2014.
Türkiye İstatistik Kurumu-TÜİK (2008). Dış Ticaret İstatistikleri ve Endeksleri Sorularla Resmi İstatistikler Dizisi-2. Ankara: Türkiye İstatistik Kurumu.
Vegh, C. A. (2013). Open economy macroeconomics in developing countries. Cambridge: MIT Press.
Yamak, R. ve Korkmaz, A. (2005). Reel Döviz Kuru ve Dış Ticaret Dengesi İlişkisi. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonomtri ve İstatistik Dergisi, 2, 16-38.
Yamak, R. ve Korkmaz, A. (2006). Harberger-Laursen-Metzler Etkisi: Literatür ve Türkiye Örneği. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 20/1, 57-69.
Yavuz, N. Ç. (2005). Türkiye’de Kamu Harcamalarının Özel Sektör Yatırım Harcamalarını Dışlama Etkisinin Testi. Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 10/1, 269-284.
Zivot, E. and Andrews, D. W. K. (1992, July). Further Evidence on the Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis, Journal of business & economic statistics,10/3, 251-270. [http://links.jstor.org/sici?sici=0735-0015%28199207%2910%3A3%3C251%3AFEO..., Erişim tarihi: 20.06.2014.
Zortuk, D. Ve Durman, M. (2008). Testing The Relationship Between Trade Balance And Terms Of Trade: The Case Of Turkey. Problems and Perspectives in Management, 6, 39-43.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com