The Validity of the Halloween Effect in the Istanbul Stock Exchange
AMP-HTML Validation Issues and Fixes ------------------------------------- PASS
In this study, we analyze the validity of Halloween effect in Istanbul Stock
Exchange (ISE) between January 1990 - December 2010 which implies stock
returns are lower during the May-October period versus the November-April period.
As well as the Least Squares Method, we use Huber’s M-estimator which is a robust
estimator against to outliers, and conclude that there is no Halloween effect in the
ISE which shows the finding of Bouman and Jacobsen (2002) is due to disregarding
outliers.
AMP-HTML Validation Issues and Fixes ------------------------------------- PASS
Bu çalışmada, Kasım-Nisan döneminde gerçekleşen hisse senedi getirilerinin Mayıs-
Ekim döneminde gerçekleşen getirilere göre daha yüksek olduğunu ifade eden ve ilk
kez Bouman ve Jacobsen (2002) tarafından incelenen Halloween etkisinin varlığı
Ocak 1990-Aralık 2010 dönemi için İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda
(İMKB) en küçük kareler yönteminin yanı sıra aykırı değerlere karşı güçlü
tahminciler veren Huber’in M-tahminci tekniğiyle araştırılmıştır. Elde edilen
sonuçlar İMKB’de Halloween etkisinin olmadığını, Bouman ve Jacobsen (2002)
tarafından İMKB’de bulunan etkinin esas sebebinin aykırı değerler olduğunu
göstermektedir.
AMP-HTML Validation Issues and Fixes ------------------------------------- PASS
