Journal Name:
- İstanbul Üniversitesi Maliye Araştırma Merkezi Konferansları Dergisi
Author Name | University of Author | Faculty of Author |
---|---|---|
Abstract (2. Language):
One of the most important problems of modern financial economics is the relation between risk and expected return in the stock market. The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is generally used for estimation of returns on individual stocks and the Fama-French (F-F) three factor model is recommended for estimation of portfolio returns. While the expected returns are only explained depending on market risk premium in the CAPM, firm size and book-to-market equity ratioare additionally important variables in the F-F model.
The purpose of this paper is to compare the performance of these two models for individual stocks on the İstanbul Stock Exchange using five years of monthly data.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Modern finansal ekonominin en önemli problemlerinden biri hisse senedi piyasasında beklenen getiri ve risk arasındaki ilişkidir. Tek bir hisse senedinin getirilerini tahmin için genellikle Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (FVFM) kullanılırken, portföy getirilerini tahmin için Fama-French (F-F) üç faktör modeli önerilir. Beklenen getiriler FVFM’de yalnızca piyasa risk primi tarafından açıklanırken, F-F modeli için firma büyüklüğü ve defter değeri/ piyasa değeri oranı değişkenleri de önemlidir.
Bu çalışmanın amacı İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında beş yıllık dönemde aylık veri kullanılarak tek tek hisse senetleri için iki modelin performansını karşılaştırmaktır.
FULL TEXT (PDF):
- 1
179199