Journal Name:
- Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
Although most of the studies examine the effect of return interval on
beta estimates, no study examines the impact of calculated returns for different
closing prices on beta estimates. This study aims to test whether beta
coefficients change, depending on the return intervals. Beta coefficients were
estimated according to capital asset pricing model based on historical data of the
ISE 100 index, for the period 2002:01–2006:12. Beta coefficients were
estimated using weekly and monthly data. Monthly returns were calculated
using the 1st, 2nd and 3rd weekend closing prices for each month. Beta
coefficients were found to be statistically different. As a result, beta coefficients
differ when return intervals change.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Getiri aralığının beta tahminleri üzerine etkisine iliskin çalısmalar
yapılmıs olmasına rağmen farklı kapanıs fiyatlarıyla hesaplanan getirilerin beta
tahminleri üzerine etkilerini incelemis çalısmalara rastlanmamıstır. Bu
çalısmanın amacı, beta katsayısının aynı dönemde farklı getiri aralıklarına ya da
farklı kapanıs fiyatlarıyla hesaplanan getiri aralığına göre değisip değismediğini
test etmektir. Bu amaç doğrultusunda, Finansal Varlık Fiyatlama Modeli’ne
göre, 2002:01–2006:12 dönemi ĐMKB100 endeksi tarihi verilerine dayanarak
hesaplanan beta katsayıları, geleceğe yönelik tahminlerde kullanılabilmesi için,
aynı dönemde farklı getiri aralığı (haftalık, aylık) ve farklı kapanıs değerlerine
göre hesaplanmıs ve farklılık gösterip göstermediği ĐMKB100 endeksi
kapsamındaki hisse senetlerinden yararlanılarak test edilmistir. Çalısmanın
sonucunda, getiri aralıkları değistikçe betaların anlamlı bir sekilde farklılastığı
tespit edilmistir.
FULL TEXT (PDF):
- 1
1-17