RISK IN FINANCIAL INVESTMENT DECISIONS AND VALUE AT RISK
Journal Name:
- Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
Financial investment decisions are affected from many factors, systematic
or unsystematic. Investors face difficulty in founding a relation between the
return of financial assets and risk, this difficulty is lived both by individuals and
institutions. Hence, Value at Risk (VaR), used especially by banks and a risk
measurement method, helps calculations, investors and financial institutions.
In this study, systematic and unsystematic risk factors affecting
investments is discussed and the importance of riskfactor for financial markets
is emphasized. Value at Risk, a risk measurement method used in the banking
sector; Variance-Covariance Analysis Approach; Historical Analogy Approach;
Monte Carlo Simulation Approachs are analysed and the calculation of Value at
Risk for a portfolio is explained with an example. Finally, suggestions for Value
at Risk calculations are given.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Finansal yatırım kararları sistematik ve sistematikolmayan birçok
faktörden etkilenmektedir. Yatırımcılar finansal varlıkların getirileri ile risk
arasında somut bir ilişki kurmak konusunda zorlanmakta, bu zorluk bireysel
düzeyde olduğu kadar, finansal kurumlar düzeyinde de yaşanmaktadır. Bu
anlamda özellikle bankalar tarafından kullanılan vebir risk ölçüm yöntemi olan
Riske Maruz Değer (RMD) hesaplamaları yatırımcılara ve finansal kuruluşlara
yardımcı olmaktadır.
Bu çalışmada, finansal yatırımları etkileyen sistematik ve sistematik
olmayan risk faktörlerine değinilmiş, risk unsurunun finansal piyasalardaki
önemi vurgulanmıştır. Çalışmada bankacılık sektöründe risk ölçüm yöntemi
olarak kullanılan RMD yöntemi incelenmiş, Varyans – Kovaryans Analizi
Yaklaşımı, Tarihsel Benzetim Yaklaşımı ve Monte Carlo Simülasyonu
Yaklaşımlarına kısaca değinilmiş, bir portföy için RMD’nin hesaplanması örnek
yardımıyla açıklanmıştır. Çalışmanın son bölümünde ise RMD hesaplamalarına
ilişkin önerilerde bulunulmuştur.
FULL TEXT (PDF):
- 1
122-134