Buradasınız

Anasayfa » Content

Finansal Yatırım Ve Kararlarında Risk Unsuru Ve Riske Maruz Değer

RISK IN FINANCIAL INVESTMENT DECISIONS AND VALUE AT RISK

Journal Name:

  • Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi

Publication Year:

  • 2007

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
Financial investment decisions are affected from many factors, systematic or unsystematic. Investors face difficulty in founding a relation between the return of financial assets and risk, this difficulty is lived both by individuals and institutions. Hence, Value at Risk (VaR), used especially by banks and a risk measurement method, helps calculations, investors and financial institutions. In this study, systematic and unsystematic risk factors affecting investments is discussed and the importance of riskfactor for financial markets is emphasized. Value at Risk, a risk measurement method used in the banking sector; Variance-Covariance Analysis Approach; Historical Analogy Approach; Monte Carlo Simulation Approachs are analysed and the calculation of Value at Risk for a portfolio is explained with an example. Finally, suggestions for Value at Risk calculations are given.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Finansal yatırım kararları sistematik ve sistematikolmayan birçok faktörden etkilenmektedir. Yatırımcılar finansal varlıkların getirileri ile risk arasında somut bir ilişki kurmak konusunda zorlanmakta, bu zorluk bireysel düzeyde olduğu kadar, finansal kurumlar düzeyinde de yaşanmaktadır. Bu anlamda özellikle bankalar tarafından kullanılan vebir risk ölçüm yöntemi olan Riske Maruz Değer (RMD) hesaplamaları yatırımcılara ve finansal kuruluşlara yardımcı olmaktadır. Bu çalışmada, finansal yatırımları etkileyen sistematik ve sistematik olmayan risk faktörlerine değinilmiş, risk unsurunun finansal piyasalardaki önemi vurgulanmıştır. Çalışmada bankacılık sektöründe risk ölçüm yöntemi olarak kullanılan RMD yöntemi incelenmiş, Varyans – Kovaryans Analizi Yaklaşımı, Tarihsel Benzetim Yaklaşımı ve Monte Carlo Simülasyonu Yaklaşımlarına kısaca değinilmiş, bir portföy için RMD’nin hesaplanması örnek yardımıyla açıklanmıştır. Çalışmanın son bölümünde ise RMD hesaplamalarına ilişkin önerilerde bulunulmuştur.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastrmx_591_9_pp_122-134.pdf
  • 1
122-134
  • Turkish

REFERENCES

References: 

AKAN N.Burak, OKTAY Laçiner Arif, TÜZÜN Yasemin, Parametrik Riske
Maruz Değer Yöntemi Türkiye Uygulaması, Bankacılar Dergisi, Sayı: 45, 2003
AKSOY Gülcan, Riske Maruz Değer (Value at Risk),
www.gulcan5.sitemynet.com, Ağustos 2005
ARJAN P.J.M. BUSSEL Van, Journal of Property Finance, Volume: 8, No: 3,
1997
AYDIN Aydan, Sermaye Yeterliliği ve VaR: “Value At Risk”, Türkiye
Bankalar Birliği Bankacılık ve Araştırma Grubu, 2005
BOYACIOĞLU Melek Acar, Operasyonel Risk ve Yönetimi, Bankacılar
Dergisi, Sayı: 43, 2002
DAĞLI Hüseyin; Sermaye Piyasası ve Portföy Analizi, 2.Baskı, Derya
Kitabevi, Trabzon, 2004
134
E – Value Risk, Riske Maruz Değer, www.interesystems.com, Ağustos 2005
JONES, Charles P., Investments Analysis and Management,Third Edition, 1996
KONURALP Güner, Sermaye Piyasaları, Analizler, Kuramlar ve Portföy
yönetimi, 2. Baskı, Đstanbul, 2005
MANDACI Pınar Evrim, Türk Bankacılık Sektörünün Taşıdığı Riskler ve
Finansal Krizi Aşmada Kullanılan Risk Ölçüm Teknikleri, Dokuz Eylül
Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 5, Sayı:1, 2003
Risk Yönetim Sistemleri ve Uygulama Esasları Çalışma Grubu, Bankaların
Risk Yönetimi Çalışmaları Hakkında Değerlendirme, Türkiye Bankalar Birliği,
Ağustos 2005, www.tbb.org.tr
ROSS, S. A. WESTERFĐELD R.W., JORDAN B.D., Corporate Finance, 2001
SAYILGAN Güven; Soru ve Yanıtlarla Đşletme Finansmanı, Turhan Kitabevi,
Ankara, 2003
SHARPE, William F., GORDON J. Alexander, BAILY Jeffrey V., Investments,
Fifth Edition, Prentice – Hall International Editions, 1995
TEKER Dilek Leblebici, Bankacılıkta Operasayonel Risk: GelişmişÖlçüm
Yaklaşımlarının Uygulamaları, VIII. Ulusal Finans Sempozyumu Bildiriler,
Đstanbul, 2003
Türkiye Bankalar Birliği Bankacılık ve Araştırma Grubu, Büyük Risklerin
Ölçülmesi ve Denetlenmesi, Basel Bankacılık Gözetimve Denetim Komitesi,
Türkiye Bankalar Birliği, Ağustos 2005, www.tbb.org.tr
TÜTEK Hülya, GÜMÜŞOĞLU Şevkinaz; Sayısal Yöntemler “Yönetsel
Yaklaşım” Beta yayınevi, Đstanbul, 2000
USTA Öcal; Đşletme Finansı ve Finansal Yönetim, Detay Yayıncılık, Đzmir,
2005
WINGER, Bernard J., MOHAN Nancy, Principles of Financial Managements,
New York, 1997
YAVUZ Erhan, Risk Yönetimi ve Riske Maruz Değer, www.baskent.edu.tr

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com