Journal Name:
- Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author |
|---|---|
Abstract (2. Language):
The issue of effectiveness of markets has had an important place in the financi¬al literature since Fama's Efficient Market Hypothesis. The causes of any ano-malies leading to inefficiency of markets have been [thoroughly] investigated. The primary aim of this study is to investigate the effect of Day of the week on ISE. ISE-100 Index data for the period of 1990-2010 will be used for this purpo-se. Also, considering that the crises may have affected the markets, the data set was divided into 4 sub-periods which cover the crises of 1994, 2001 and 2007. Here, the aim is to investigate if crises cause any change in the direction and size of the probable effect of Day on ISE. The analysis for the whole period has reve-aled that the effect of Day exists. However, there is no evidence that such kind of an effect exists after 2007 crisis
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Fama'nın Etkin Piyasalar Hipotezi'nden günümüze piyasaların etkinliği konusu finans literatüründe geniş yer edinmiştir. Piyasaların etkinsizliğine sebep olan her türlü anomalinin nedenleri araştırılmıştır. Bu çalışmanın öncelikli amacı Mev¬simsel Anomali türlerinden biri olan, Haftanın Günü Etkisi'nin İMKB için araştı-rılmasıdır. Bu amaçla 1990-2010 dönemi İMKB-100 Endeksi verileri kullanıl¬mıştır. Ayrıca, krizlerin piyasaları etkileyeceği düşüncesinden hareketle, veri seti 1994, 2001 ve 2007 krizlerini kapsayacak şekilde 4 alt döneme ayrılmıştır. Bura-da amaç, krizlerin İMKB'deki olası Gün Etkisinin yönü ve büyüklüğünde herhangi bir değişikliğe neden olup olmadığının araştırılmasıdır. Tüm dönemler için yapı¬lan analizde Haftanın Günü Etkisi'nin varlığı yönünde bulgular elde edilmiştir. An¬cak 2007 krizi sonrasında ise piyasada bu etkinin bulunmadığı gözlemlenmiştir.
FULL TEXT (PDF):
- 560