MEASURING THE EFFICIENCY OF PORTFOLIOS WITH DATA ENVELOPMENT ANALYSIS
Journal Name:
- İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
This paper presents an innovative approach about measuring the efficiency
of portfolios with Data Envelopment Analysis (DEA). Portfolios are accepted as
production units which are assigned to provide return to their investors at the end of
the investment period, t=1. Unlike the common sense regarding funds as portfolios
and measuring their performances, in this paper the portfolios which are developed
from the rough were handled. The efficiency of portfolios were measured with Data
Envelopment Analysis by using the set of inputs and outputs which were derived
from Markowitz’s Modern Portfolio Theory. Finally, the effects of efficiency
concept on realized returns of portfolios at t=1 were examined so as to demystify if
realized returns rise or not.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Bu çalısma, portföylerin etkinliklerinin Veri Zarflama Analizi (VZA) ile ölçülmesine
dair yeni bir yaklasım sunmaktadır. Portföyler, yatırım dönemi sonunda
(t=1’de) yatırımcısına getiri sağlamakla görevli birer üretim birimi olarak kabul
edilmeketedirler. Yatırım fonlarını portföy olarak ele alarak bunların performanslarını
ölçmeye dayanan geleneksel çalısmalardan farklı olarak, gerçek verilerle, sıfırdan
olusturulmus olan portföyler bu çalısmaya konu olmustur. Portföylerin Veri
Zarflama Analizi ile ölçülmesinde kullanılan girdiler ve çıktılar, Markowitz’in Modern
Portföy Teorisi’nden faydalanılarak elde edilmislerdir. Çalısmanın sonunda,
etkinlik kavramının, portföylerin dönem sonu getirileri üzerinde herhangi bir artıs
sağlayıp sağlamadığı incelenmistir.
- 2
116-121