Buradasınız

Anasayfa » Content

TÜRK EMEKLİLİK FONLARININ PERFORMANS ÖLÇÜMÜNDE REGRESYON ANALİZİNİN KULLANILMASI

USING REGRESSION ANALYSIS IN TURKISH PENSION FUNDS PERFORMANCE MEASUREMENTS

Journal Name:

  • Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

Publication Year:

  • 2007

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
In this study, performances of 46 Turkish pension funds are measured for the period January 2004 through June 2006. For the purpose of performance measurements, single and multi regression analysis are applied to pension funds and results are interpreted. The results illustrate that pension funds are found to be successful in single and two variable analyses, but not to be successful in three variable analyses. Furthermore pension funds’ performance level decrease when variable numbers increase.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Bu çalışmada Ocak 2004 – Haziran 2006 tarihleri arasında kalan dönemde 46 emeklilik fonunun performansı ölçülmeye çalışılmıştır. Bu amaçla tekli ve çoklu regresyon analizi emeklilik fonlarına uygulanmış ve çıkan sonuçlar yorumlanmıştır. Sonuç olarak fonların tekli ve iki değişkenli analizlerde başarı gösterdiği, üç değişkenli analizde ise başarısız olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca fonların başarı düzeyinin değişken sayısı arttıkça azaldığı tespit edilmiştir.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-turk-emeklilik-fonlarinin-performans-olcumunde-regresyon-analizinin-kullanilmasi.pdf
  • 5
37–52
  • Turkish

REFERENCES

References: 

Arslan, Mehmet (2005), “A Tipi Yatırım Fonlarında Yöneticilerin Zamanlama
Kabiliyeti ve Performans İlişkisi Analizi: 2002-2005 Dönemi Bir Uygulama”,
Ticaret ve Turizm Eğitim Fakültesi Dergisi, Sayı:2, ss. 1-23.
Barışık, Salih ve Elmas Demircioğlu (2006), “Türkiye’de Döviz Kuru Rejimi,
Konverbilite, İhracat-İthalat İlişkisi (1980-2001)”, ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi,
Cilt. 2, Sayı: 3, ss. 71-84.
Basso, Antonella ve Stefania Funari (2001), “A Data Envelopment Analysis
Approach to Measure the Mutual Fund Performance”, European Journal of
Operational Research, Vol. 135, pp. 477-492.
Blake, Christopher R., Edwin J. Elton ve Martin J. Gruber (1993), “The
Performance of Bond Mutual Funds”, The Journal of Business, Vol. 66, No. 3,
pp. 371-403.
Bodie, Zvi, Alex Kane ve Alan J. Marcus (2005), Investments, McGraw-Hill, Sixth
Edition, New York.
Bolak, Mehmet (2001), Sermaye Piyasası Menkul Kıymetler ve Portföy Analizi, 4.
Baskı, Beta Yayınevi, İstanbul.
Canbaş, Serpil ve Serkan Yılmaz Kandır (2002), “Türkiye’deki Yatırım Fonlarının
Performans Değerlendirmesi”, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Yıl: 17, Sayı:
201, ss. 13-19.
Cesari, Riccardo ve Fabio Panetta (2002), “The Performance of Italian Equity
Funds”, Journal of Banking & Finance, Vol. 26, pp. 99-126.
Ceylan, Ali ve Turhan Korkmaz (2006), Sermaye Piyasası ve Menkul Değer Analizi,
3. Baskı, Ekin Kitabevi, Bursa.
Christensen, Michael (2003), “Evaluating Danish Mutual Fund Performance”,
www.hha.dk/afl/wp/fin/glfin/D03_4.PDF, (Erişim tarihi: 25.08.2006).
Coşkun, Yener (1999), Portföy Performansının Ölçülmesi ve Sunulması, SPK
Yayınları, No: 176, Ankara.
Dahlquist, Magnus, Stefan Engstrom ve Paul Soderlind (2000), “Performance and
Characteristics of Swedish Mutual Funds”, The Journal of Financial and
Quantitative Analysis, Vol. 35, No. 3, pp. 409-423.
Demirtaş, Özgür ve Zülal Güngör (2004), “Portföy Yönetimi ve Portföy Seçimine
Yönelik Uygulama”, Havacılık ve Uzay Teknolojileri Dergisi, Cilt 1, Sayı 4, ss.
103-109.
Detzler, Miranda Lam (1999), “The Performance of Global Bond Mutual Funds”,
Journal of Banking & Finance, Vol. 23, pp. 1195-1217.
Dowd, Kevin (2000), “Adjusting for Risk: An Improved Sharpe Ratio”,
International Review of Economics and Finance, Vol. 9, pp. 209-222.EGM (2007), BES Temel Göstergeler, http://www.egm.org.tr/BESTemelGostergeler
_20070514.xls, (Erişim Tarihi: 01.02.2007).
Engström, Stefan (2003), “Costly Information, Diversification and International
Mutual Fund Performance”, Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 11, pp. 463-
482.
Erçekin, Aslı (1997), Yatırım Fonları ve Performans Değerlendirmesi,
Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, İstanbul Teknik Üniversitesi Sosyal
Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
Grinblatt, Mark ve Sheridan Titman (1994), “A Study of Monthly Mutual Fund
Returns and Performance Evaluation Techniques”, The Journal of Financial and
Quantitative Analysis, Vol. 29, N. 3, pp. 419-444.
Gürsoy, Cudi Tuncer ve Y. Ömer Erzurumlu (2001), “Evaluation of Portfolio
Performance of Turkish Investment Funds”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, (4), ss.
43-58.
Gökgöz, Elif (2006), Riske Maruz Değer (VaR) ve Portföy Optimizasyonu, SPK
Yayınları, Yayın No: 190, Ankara.
İMKB (2006), http://www.imkb.gov.tr/veri.htm, (Erişim Tarihi: 22.06.2006).
Jensen, Michael C. (1968), “The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-
1964”, The Journal of Finance, Vol. 23, No. 2, pp. 389-416.
Karacabey, Ali Argun ve Fazıl Gökgöz (2005), Emeklilik Fonlarının Portföy
Analizi, Siyasal Kitabevi, Ankara.
Karacabey, Ali Argun (1999), “A Tipi Hisse Senedi Fonlarının Performanslarının
Değerlendirilmesi”, Kara Harp Okulu Bilim Dergisi, (2), ss. 84-99.
Kılıç, Saim (2002), Türkiye’deki Yatırım Fonlarının Performanslarının
Değerlendirilmesi, İMKB Yayınları, Ankara.
KYD (2006), http://www.kyd.org.tr/T/endeksdegerarsiva.aspx, (Erişim Tarihi:
15.06.2006).
Malkiel, Burton G. (1995), “Returns From Investing in Equity Mutual Funds 1971
to 1991”, The Journal of Finance, Vol. 50, No. 2, pp. 549-572.
McDonald, John G. (1973), “French Mutual Fund Performance; Evaluation of
Internationaly-Diversified Portfolios”, The Journal of Finance, Vol. 28, No. 5,
pp. 1161-1180.
OECD (2005) Pension Markets in Focus, Issue 2, http://www.oecd.org/dataoecd/
44/18/ 35836532.pdf, (Erişim Tarihi: 05.02.2006).
Pedersen, Christian S. ve Stephen E. Satchell (2002), “On The Foundation of
Performance Measures Under Asymmetric Returns”, www.sortino.com/htm/
satchell.pdf, (Erişim Tarihi: 05.08.2006).Scholz, Hendrick ve Marco Wilkens (2005), “A Jigsaw Puzzle of Basic Risk
Adjusted Performance Measures”, The Journal of Performance Measurement,
pp. 57-64.
Scholz, Hendrick ve Marco Wilkens (2006), Investor-Specific Performance
Measurement - A Justification of Sharpe Ratio and Treynor Ratio, Working
Paper, Ingolstadt 2006 (First Version 2004), http://papers.ssrn.com/sol3/
Delivery.cfm/SSRN_ID876894_code371166pdf?abstractid=555840&mirid=1,
(Erişim Tarihi: 01.08.2006).
Sharpe, William F. (1966), “Mutual Fund Performance”, The Journal of Business,
Vol. 39, No. 1, Part 2: Supplement on Security Prices, pp. 119-138.
SPK (2006), http://www.spk.gov.tr/kyd/yf/yf_index.html?tur=eyf, (Erişim Tarihi:
10.06.2006).
Taner, A. Tuna ve Koray Kayalıdere (2002), “1995-2000 Döneminde İMKB’de
Anomali Araştırması”, Yönetim ve Ekonomi, Cilt: 9, Sayı: 1-2, ss. 2-24.
Teker, Suat, Emre Karakurum ve Osman Tav (2006), “Yatırım Fonlarının Risk
Odaklı Performans Değerlemesi”, 10. Ulusal Finans Kongresi, Kuşadası-Aydın,
ss. 1-34.
Uygurtürk, Hasan (2007), Türkiye’deki Emeklilik Yatırım Fonlarının Performans
Ölçümü ve Stil Analizi, (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi), ZKÜ Sosyal
Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı.
Vuran, Bengü (2002), Türkiye’de Yatırım Fonları ve Performans Değerlendirmesi
ile İlgili Bir Uygulama, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, İstanbul
Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com