Global Crisis and Exchange Rate Volatility Transmission
Journal Name:
- Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi
Key Words:
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author |
|---|---|
Abstract (2. Language):
The importance of the volatility transmission across the international financial
markets has become a current issue by the effects of global crisis in 2008. The
purpose of this study is to assign the effect of the global crisis among the exchange rate volatilities and which exchange rate is more effective than the others in the
volatility transmission. We analyze EUR, USD and JPY daily exchange rate series
for the period December 2001-May 2010 by using a multivariate GARCH model.
The empirical results show that, the exchange rate volatility has increased during
the global crisis period and both the source of degree of innovation and the source of volatility transmission is USD exchange rate.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Uluslararasi finansal piyasalar arasindaki oynaklik geçişlerinin önemi, 2008 yilinda yaşanan küresel kriz ile tekrar gündeme gelmiştir. Bu çalişmanin amaci, küresel krizin döviz kurlari oynakliği üzerindeki etkisini ve döviz kurlari arasindaki oynaklik geçişlerini belirlemektir. Çalişmada, Aralik 2001-Mayis 2010 dönemine ait
EUR, USD ve JPY günlük döviz kuru serileri analize dahil edilmiştir. Oynaklik ge-
çişlerinin kaynağinin ve büyüklüğünün belirlenmesi için çok değişkenli GARCH
(multivariate GARCH) yöntemi kullanilmiştir. Elde edilen ampirik sonuçlara göre;
küresel kriz sürecinde serilerin oynakliğinin arttiği ve hem haber etkisinin hem de
oynaklik geçişinin kaynağinin USD döviz kuru olduğu belirlenmiştir
FULL TEXT (PDF):
- 551