Analysis of Recessions in Turkey with Multivariate Regime Switching Models
Journal Name:
- Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author |
|---|---|
Abstract (2. Language):
This study aims to analyze and determine basic features of recessions in Turkey using MS-VAR and DDMS-VAR models. Estimations made using by quarterly
data between periods of 1987:1 and 2010:4, determine that regime changes between recession and expansion periods show interdependence. If expansion periods lengthen, recession period following that expansion period lenghten too. Also,
study concludes that average duration of recessions are six months and average
duration of expansions are forty months. Finally, the results of in-sample forecast
of both models drastically reflect reference recessions.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Bu çalışmada, Türkiye’de durgunlukların MD-VAB ve SBMD VAB modelleriyle analiz edilmeleri ve temel özelliklerinin belirlenmesi amaçlanmıştır. 1987:1 ve
2010:4 dönemi üç aylık verileri kullanılarak yapılan tahminlerde, durgunluk ve genişleme dönemleri arasındaki rejim değişmelerinin karşılıklı bağlılık gösterdikleri
belirlenmiştir. Genişleme dönemleri uzadıkça, onları izleyen durgunluk dönemlerinin de uzadığı tespit edilmiştir. Ayrıca, durgunlukların ortalama süresinin altı ay ve
genişleme dönemlerinin ortalama süresinin de kırk ay olduğu sonucuna varılmış-
tır. Son olarak her iki modelin de örneklem içi kestirim sonuçları incelendiğinde, referans durgunluk serisini büyük oranda yansıttıkları gözlenmiştir.
FULL TEXT (PDF):
- 555