İŞLETMELERİN FİNANSAL BAŞARIMLARININ ÖLÇÜMLENMESİNDE FAALİYETSEL YAPIYA GÖRE HAZIRLANMIŞ NAKİT AKIM TABLOSU VE RASYOLARININ KULLANIMI

İşletmenin faaliyetsel yapışma göre hazrrlanmış nakit akım tablosu işletmenin likiditesini, kârlılığını ve kıymet yaratma potansiyelini göstermesi açısından önemli bir tablo olarak kullanmaya başlamıştır. Çalışmamızda örnek aldığımız Çağdaş Maden Yatırım ve Pazarlama A.Ş.'nin finansal başarım ölçümlemesi Tablo l'de sunduğumuz nakit akım tablosu bdgileriyle yapılacaktır. Analize: başlamadan önce belirtmek gerekir ki, etkin bir finansal analiz firmanın endüstri standartları ve firmanın değişik dönemler arasındaki verilerinin karşüaştırılması ile mümkündür. Finansal başarımı nakit akım tablosu biigüeriyle ölçümlenmeye çalışılan firmanın endüstri standartları ile karşılaştırılması olanaklı, değildir. Analiz, yalnız 1990 ve 1989 dönemini içermektedir. Okuyucu bu analizi birçok dönemi kapsayacak şekilde değişik firma ve endüstri için geliştirebilir. İşletmenin başarımı nakit akım tablosu rakamlarının içeriğine bakılarak ölçümlenebileceği gibi, bu rakamlar kullanılarak geliştirilen rasyolar değerlendirilerek de. yapılabilir. Birinci yöntem mutlak bir değer analizi olacağından bur.ada kısaca değineceğiz. Analizimizin ağırlığını nakit akım tablo rasyoları oluşturacaktır. Nakit akım tablosunun birinci ana kalemini oluşturan dönem faaliyetlerinden elde edilen nakit, işletmenin olağan faaliyetlerinin devam için gereldidir. Aynı zamanda, bu kalem gelecek dönemlerde işletmenin gelir (kaynak) yaratma potansiyelini yansıttığı için, tablonun en önemli kalemi olarak yorumlanabilir. Tablomuzdaki dönem faaliyetlerinden elde ettiğimiz nakit miktarına baktığımızda 1.173.4,37 TL. olduğunu görürüz. Bu miktar toplam nakit kaynakların yüzde 98'ini temsil eder. Karşıt kalem kullanımı rakamı 573.836TL. dir. İşletmenin dönem faaliyetlerinden elde ettiği nakit kaynaklar, kaynak kullanımlarına göre iki katıdır. Örnek işletmemiz kullammlarmdan çok kaynak yaratabilmiştir.