On the determinants of portfolio choice: An experimental study via fractional programming.
Journal Name:
- İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
This paper applies the algorithm proposed by Özdemir and Giresunlu [1] to the foreign stock markets as well as Istanbul Stock Exchange National-100 index and its constituent stocks in order to address the risk perceptions of investors from different markets. An optimal value of the risk aversion constant, which corresponds to the minimum risky portfolio for each market is obtained by using fractional programming and the risk level of different markets are compared based on the risk aversion constant calculated. Stock markets are ordered according to the investors’ risk-bearing attitude. The question of why the hot capital flows prefer Turkish market is answered in this context.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Bu çalışmada Özdemir ve Giresunlu [1] tarafından önerilen algoritma, farklı piyasalardan yatırımcıların riske karşı tutumlarının karşılaştırılması amacıyla, yabancı hisse senetleri piyasaları ile birlikte İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal-100 endeksine ait hisse senetlerine uygulanmıştır. Kesirli programlama ile riskten kaçınma katsayısı için bir minimum değer elde edilmiş, bu değere karşılık gelen portföylerin minimum riskli portföyler olduğu gösterilerek farklı piyasalar için riskten kaçınma katsayısının minimum değeri hesaplanmıştır. Farklı piyasalardaki yatırımcıların riske karşı tutumları, riskten kaçınma katsayısı baz alınarak piyasalar riskliliklerine göre sıralanmıştır. Sıcak para akımlarının neden Türk piyasalarını tercih ettiği sorusu bu bağlamda cevaplandırılmıştır.
FULL TEXT (PDF):
- 1
39-48