Determination of Maximum Gainful Strategy in Exchange of Stocks Traded on Sectoral Basis in Istanbul Stock Exchange
Journal Name:
- Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Keywords (Original Language):
| Author Name | University of Author | Faculty of Author |
|---|---|---|
Abstract (2. Language):
Today economic units supply their long-term fund demands from capital markets. Firms can obtain funds to issue stocks and bonds in stock exchanges in accordance with market conditions. Particularly going public stocks in primary market are traded in secondary market due to market conditions.
Investors in these markets desire to generate earnings from movement of prices and actually it is the main objective in capital markets. In this context, investors want to obtain information about prospective price changes in order to achieve their earning objective. However many time, it is not possible to get such an information because of uncertainty and risks in markets. Individual investors settle some strategies about stock exchange by the help of their personal experiences, observations and information, with an aim to overcome this uncertainty. It is important to decide accurate time of taking and selling stocks. It is not possible to estimate accuracy of timing. The same difficulty appears in strategy process, either.
In this study, adequate timing decision of individual investors in stock exchange was examined by a simulation application. Investors' possible strategies were determined. These strategies applied the closing values of sectoral indexes defined in Istanbul Stock Exchange and advisable strategies for each sector were determined.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language):
Günümüzde fon ihtiyacı duyan ekonomik birimler uzun vadeli fon taleplerini ekonomik sistemin gereklerine uygun olarak sermaye piyasalarından karşılamaktadırlar. Firmalar menkul kıymet borsalarına tahvil ve hisse senedi ihraç ederek fon ihtiyaçlarını piyasa koşullarına uygun olarak temin edebilmektedirler. Özellikle birincil piyasada halka arz edilen hisse senetleri; ikincil piyasada yatırımcılar arasında piyasa koşullarına bağlı olarak alım satım yoluyla el değiştirmektedir.
Bu piyasalarda işlem yapan yatırımcılar için, hisse senetlerinin değişen piyasa koşullarına göre oluşan fiyat hareketlerinden kazanç elde etme isteği; sermaye piyasasında her zaman geçerli, temel hedeflerdendir. Yatırımcılar bu hedeflerine ulaşabilmek için hisse senetlerinin gelecekteki fiyat değişimlerini önceden bilmek isterler. Ancak çoğu zaman bu piyasalardaki belirsizlik ve risk bunu olanaksızlaştırmaktadır. Bu durumda, bu piyasalarda işlem yapan bireysel yatırımcılar, alım satım kararı verirken kendilerine özgü bireysel gözlem, bilgi ve deneyimlerinden yola çıkarak belli stratejiler geliştirirler. Bu stratejilerde asıl önemli olan; seçilen hisse senedinin ne zaman alınıp, ne zaman satılacağının doğru bir şekilde belirlenmesidir. Önceden zamanlamanın doğruluğunu veya yanlışlığını kestirmek olanaksızdır. Aynı durum kararın alınmasında kullanılan strateji için de geçerlidir.
Çalışmamızda hisse senedi alım satımında uygun zamanlama bireysel yatırımcılar açısından simülasyon yoluyla incelenmektedir. Yatırımcıların alım satım kararlarını verirken olası stratejileri belirlenmiştir. Ardından bu stratejiler; İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında tanımlanmış olan sektör endekslerinin kapanış değerlerine uygulanarak her bir sektör için uygun strateji belirlenmeye çalışılmıştır.
- 2