You are here

DOLAR KURU'NUN BORSA İSTANBUL-30 ENDEKSİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ VE ARALARINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN İNCELENMESİ

EFFECTS OF USD EXCHANGE RATE OVER THE ISTANBUL STOCK MARKET 30 INDEX AND INVESTIGATION OF THE RELATIONSHIP BETWEEN THEM

Journal Name:

Publication Year:

DOI: 
10.18026/cbusos.48113
Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author

AMS Codes:

Abstract (2. Language): 
It is known that financial markets have an important place in today's economy. Individuals could put their saving in good use with their own research or they could consult financial experts recommendations. A large portion of those funds that belong to individual or institutional investors are directed to the stock market of the country, as it is also observed in Istanbul Stock Exchange.The changes in economic data, is influenced by many variables, especially the stock market. The factors such as the rise in unemployment, the reduction of industrial production, the increases in interest rates and cost of credit, the increase in foreign exchange rates are perceived in the market as bad data. In this study, the causality between of the dollar exchange rate and Istanbul Stock Exchange National 30 Index (BIST-30) was investigated with "Granger Causality Test". Monthly values are used including the period between 2009:1 (January of2009) and 2014:12 (December 2014) as data set. We used the first trading day closing values in the calculation of monthly returns for the period. At the end of the study, we couldn't find any causal relationship between the dollar exchange rate and the BIST-30 Index.
Abstract (Original Language): 
Bu çalışmada Dolar Kuru ile Borsa İstanbul Ulusal 30 Endeksi (BİST-30) 'nin aylık ve günlük kapanış değerleri arasındaki nedensellik ilişkisi "Granger Nedensellik Testi" ile incelenmiştir. Veri seti olarak 2009:1 (2009 yılının Ocak ayı) 2014:12 (2014 yılının Aralık ayı) dönemlerini içeren aylık ve günlük değerler kullanılmıştır. Aylıkgetirilerin hesaplanmasında ilgili döneme ait ilk işlem günü kapanış değerleri temel alınmıştır. Çalışma sonunda aylık kapanış değerleri temel alındığında; Dolar Kuru ile BİST-30 Endeksi arasında anlamlı bir nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. Ancak günlük kapanış değerlerine göre Granger Nedensellik Analizi yapıldığında Dolar Kuru'nun %5 ve %10 düzeylerinde BİST-30 Endeksi'nin nedeni olduğu ve Dolar Kurundan BİST-30 Endeksine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.
307
324