You are here

Home » Content

DOLAR KURU'NUN BORSA İSTANBUL-30 ENDEKSİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ VE ARALARINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN İNCELENMESİ

EFFECTS OF USD EXCHANGE RATE OVER THE ISTANBUL STOCK MARKET 30 INDEX AND INVESTIGATION OF THE RELATIONSHIP BETWEEN THEM

Journal Name:

  • Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi

Publication Year:

  • 2016
DOI: 
10.18026/cbusos.48113

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author

AMS Codes:

Abstract (2. Language): 
It is known that financial markets have an important place in today's economy. Individuals could put their saving in good use with their own research or they could consult financial experts recommendations. A large portion of those funds that belong to individual or institutional investors are directed to the stock market of the country, as it is also observed in Istanbul Stock Exchange.The changes in economic data, is influenced by many variables, especially the stock market. The factors such as the rise in unemployment, the reduction of industrial production, the increases in interest rates and cost of credit, the increase in foreign exchange rates are perceived in the market as bad data. In this study, the causality between of the dollar exchange rate and Istanbul Stock Exchange National 30 Index (BIST-30) was investigated with "Granger Causality Test". Monthly values are used including the period between 2009:1 (January of2009) and 2014:12 (December 2014) as data set. We used the first trading day closing values in the calculation of monthly returns for the period. At the end of the study, we couldn't find any causal relationship between the dollar exchange rate and the BIST-30 Index.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Bu çalışmada Dolar Kuru ile Borsa İstanbul Ulusal 30 Endeksi (BİST-30) 'nin aylık ve günlük kapanış değerleri arasındaki nedensellik ilişkisi "Granger Nedensellik Testi" ile incelenmiştir. Veri seti olarak 2009:1 (2009 yılının Ocak ayı) 2014:12 (2014 yılının Aralık ayı) dönemlerini içeren aylık ve günlük değerler kullanılmıştır. Aylıkgetirilerin hesaplanmasında ilgili döneme ait ilk işlem günü kapanış değerleri temel alınmıştır. Çalışma sonunda aylık kapanış değerleri temel alındığında; Dolar Kuru ile BİST-30 Endeksi arasında anlamlı bir nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. Ancak günlük kapanış değerlerine göre Granger Nedensellik Analizi yapıldığında Dolar Kuru'nun %5 ve %10 düzeylerinde BİST-30 Endeksi'nin nedeni olduğu ve Dolar Kurundan BİST-30 Endeksine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-dolar-kurunun-borsa-istanbul-30-endeksi-uzerindeki-etkisi-aralarindaki-nedensellik-iliskisinin-incelenmesi.pdf
  • 2
307
324
  • Turkish

REFERENCES

References: 

AKKUM, T. ve B. VURAN, (2005), "Türk Sermaye Piyasasındaki Hisse Senedi Getirilerini Etkileyen Makroekonomik Faktörlerin Arbitraj Fiyatlama Modeli ile Analizi", İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Yıl.20, Ağustos: ss.28-45.
AYVAZ, Ö, (2006), "Döviz Kuru ve Hisse Senetleri Arasındaki Nedensellik İlişkisi", Gazi Üniversitesi İİBFDergisi, C:8, S:2, ss.1-14.
BÜBERKÖKÜ, Ö. (1997) "Hisse Senedi Fiyatları İle Döviz Kurları Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerden Kanıtlar", İMKB Dergisi, C:13, S:52, ss-1-18.
İktisadi ve İdari Bilimler Sayısı | 321
Selçuk
Kendirli-Muhammet Çankaya
(http://www.borsaistanbul.com/datum/imkbdergi/IMKB_Dergisi_T urkce52.pdf Erişim Tarihi: 14/12/2014).
DOĞAN, B., EROĞLU, Ö., ve DEĞER, O. (2016). "Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği". Çankırı Karatekin ÜniversitesiİİBFDergisi,6, 1-21.
EKİNCİ, Aykut, (2011), "Doğrudan Yabancı Yatırımların Ekonomik Büyüme ve İstihdama Etkisi: Türkiye Uygulaması (1980¬2010)." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi 6.2. s.71-96.
HAMRITA, M.E. ve TRIFI, A.
(2011)
. "The Relationship Between Interest Rate, Exchange Rate and Stock Price: A Wavelet Analysis", International Journal of Economics and Financial Issues,
1(4): 220-228.
İPEKTEN, O. B., ve AKSU, H. (2009). Alternatif Yabancı Yatırım Araçlarının İMKB İndeksi Üzerine Etkisi/The Effect of Alternative Investment Tools on ISE, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(1), 413-423.
KAPUSUZOĞLU, A., İBİCİOĞLU, M. (2010) "Döviz Kuru İle Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki İlişkinin Analizi: Türkiye Uygulaması" Muhasebe Bilimi Dünyası, Cilt:12, Sayı:4, Sayfa:135-153
KASMAN, S, (2003) "The Relationship Between Rates and
Stok Prices: A Causality Analysis", Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, C:5, S:2, ss-70-79.
MUHAMMAD,
N
. And RASHEED, A. (2004) "Stok Prices and Exchange Rates: Are They Related? Evidence From South Asian Countries", Pakistan Development Review, Vol.10, No:4, pp-535-549.
ÖNAL, Y. B., M. DOGANLAR ve S. CANBAS, (2002), "Döviz Kuru Riskinin Özel Türk Bankalarının Hisse Senedi Fiyatların Etkisinin
Araştırılması", İMKB Dergisi, Cilt:6 (22): 17-33
ÖZER, M. (1999). "Türkiye'de Hisse Senedi Fiyatları ile Döviz Kuru Arasındaki Etkileşimler", Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, Bahçeşehir Üniversitesi, Eylül 1999: 61-72
SAVAŞ, İ., ve İsmail, CAN, Euro-Dolar Paritesi ve Reel Döviz Kuru'nun İMKB 100 Endeksi'ne Etkisi
YILMAZER, M., (2010), "Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Dış Ticaret ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Deneme." Celal Bayar Üniversitesi SBE, Sosyal Bilimler Dergisi 8.1
s.241-260.
http://www.ist30.com/sayfa/ist30-BİST-30-endeks-bilgileri
Erişim Tarihi: 09/12/2014
http://www.ist30.com/sayfa/ist30-BİST-30-endeks-kapsami
Erişim Tarihi: 09/12/2014
322 | Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi - Cilt: 14, Sayı: 2, Haziran 2016
Dolar Kuru'nun Borsa İstanbul-30 Endeksi Üzerindeki Etkisi...
http://www.bigpara.com/haber-detay/bigpara-uzman/turkiyede-borsa-doviz-k... 956651/ ?bprtme =7528184277 &sTo=1500 Erişim Tarihi: 14/12/2014
http://www.ist30.com/sayfa/ist30-BİST-30-endeks-bilgileri

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com